Com o aumento das incertezas em razão dos choques de oferta e da materialização dos seus efeitos para o país, os fundos de renda fixa captaram R$ 43,4 bilhões líquidos em março – superior à captação líquida da indústria para o período (R$ 36,4 bilhões). O balanço do primeiro trimestre de 2022 da indústria indica entrada líquida de R$ 46,1 bilhões e mostra a renda fixa à frente, com R$ 109,2 bilhões.

Os fundos de ações tiveram saída de recursos, no mês, de R$ 12,8 bilhões. Apesar disso, no último dia útil de março, o Ibovespa superou os 120 mil pontos após ficar sete meses abaixo dessa marca, o que está muito atrelado ao bom desempenho das commodities e, ao mesmo tempo, ao aumento do fluxo de investidores estrangeiros na bolsa. No trimestre, essa classe registrou saída líquida de R$ 31,8 bilhões, resultante sobretudo do saldo negativo de R$ 25,2 bilhões de janeiro a março, que veio do tipo ações livre.

Nos multimercados, houve saldo negativo no mês, na ordem de R$ 6 bilhões. O levantamento dos três primeiros meses deste ano mostra que, neste período, esses fundos apresentaram resgates de R$ 41 bilhões. Aqueles sem compromisso de concentração em alguma estratégia específica, denominados multimercados livre, obtiveram o menor saldo em captação, com R$ 5,2 bilhões negativos no mês. A maior captação nessa classe ficou com os multimercados investimento no exterior, com R$ 1,9 bilhão.

Com relação às carteiras dos fundos da indústria, os dados mais atualizados, que são de fevereiro de 2022, mostram que, em comparação ao mesmo mês de 2021, o patrimônio líquido alocado em debêntures aumentou cerca de 54%, enquanto nos instrumentos de renda variável houve redução de 5%. Os fundos de investimentos aumentaram o seu apetite por instrumentos de renda fixa, principalmente pelas debêntures e, com os juros em alta, vêm reduzindo sua exposição aos instrumentos de renda variável.

Em relação às rentabilidades, os fundos de renda fixa duração alta soberano performaram 2,64% no mês – maior rentabilidade entre os tipos da classe renda fixa –, acima do seu benchmark IMA-Geral (1,57%). Nas ações, a maior performance no período foi do tipo ações small caps, com 7,7%. No lado dos multimercados, a rentabilidade máxima ficou com o tipo multimercados macro, de 3,96%.